Términos Básicos
Mercado Forex
El negocio on line para monedas extranjeras abarca el mercado de capitales más grande y dinámico en el mundo, con más de USD 1.5 trillón comerciados diariamente. El mercado Forex está abierto continuamente 24 horas al día 5 días a la semana, desde la tarde del domingo (4 PM hora de NY) hasta que el mercado cierra en Estados Unidos los viernes (5 PM). El mercado Forex es donde los inversores pueden negociar una moneda contra otra.
Cruce de cambio
Las monedas siempre se cotizan en pares. Toda negociación se hace entre dos tipos de moneda: simultáneamente se compra una moneda y se vende otra. Por ejemplo, cuando se negocia el par EURUSD, el cambio cruzado es de Euros contra Dólares. Una moneda se compra (posición larga) mientras que la otra se vende (posición corta).
Bid-Ask Spread
El bid-ask spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de dos monedas. El precio BID es el precio al que una moneda se vende. El precio ASK es el precio al que se compra una moneda. La diferencia entre estos dos precios se conoce como Bid-Ask Spread. El bid-ask spread difiere en los cruces de cambio de las principales monedas base, en donde el margen es menor.
Qué es un PIPS
Definición de Pips
Las monedas se cotizan utilizando 5 dígitos. El último, llamado “pips” representa la unidad mínima en la que puede cambiar una cotización, muy similar al tick o punto en otros productos financieros. En el ejemplo siguiente, EURUSD 1.2277, un incremento de 10 pips en el precio de compra (Ask) da como resultado una cotización de 1.2287. Del mismo modo, una reducción de 10 pips da como resultado una cotización de 1.2267. Los “medio pips” son de existencia reciente y le ofrecen a los negociantes un margen aún menor y mayor competitividad y precisión en la cotización. Cuando se negocia con monedas extranjeras, el valor del pips depende de dos variables: la cantidad del cambio y el par de cambio.
A continuación, hemos calculado el valor en dólares del movimiento de 1 pip para algunos de los pares de cambio más comunes. Advierta que los valores fueron calculados en base a unidades de 100.000 de la moneda base (la moneda que se encuentra a la izquierda del par).
EURUSD USD 10.00
USDCHF USD 8.00
USDJPY USD 9.06
GBPUSD USD 10.00
USDCAD USD 7.92
AUDUSD USD 10.00
EURCHF USD 8.00
EURJPY USD 9.06
EURGBP USD 17.98
Tipos de Cambio FX
Spot Trade es una transacción que ocurre de inmediato, de una moneda contra otra a un precio acordado; pero el acuerdo se cierra por lo general dos días después. Spot trading ofrece precios reales para mas de 150 cruces de cambio diferentes, con gran liquidez en los pares mas sólidos.
En el módulo FX Trade, si los campos de Bid/Ask se encuentran resaltados en verde, significa entonces que la plataforma esta trabajando con precios de cambio en vivo.
Forward Outright
Forward Outright es un tipo de Posición que se abrirá en una fecha determinada (en el futuro). No existe un cambio centralizado para estos “adelantos” y la negociación siempre se personaliza para satisfacer las necesidades de comprador y vendedor. Los Forward Outright se expresan en tarifas por sobre el precio de negociación (Premium) o por debajo de este precio (descuento). El precio de forward FX es la suma del spot y el margen. Este precio es el reflejo de la tarifa FX en la fecha especificada por adelantado y si se negociara en dicha fecha.
Margen y términos relacionados
Definición de Margen
Negociar “en margen” significa que un inversor puede comprar y vender valores que representan mayor capital del que tiene en su cuenta. La negociación en Forex se ejecuta generalmente sobre el margen, la política de esta industria es negociar con márgenes de cifras relativamente pequeñas ya que los índices de fluctuación en el cambio de divisas suelen ser de uno o dos por ciento en un determinado día. El Margen, o Leverage, implica que el inversor esta “engranando” sus fondos. En el mercado de la negociación de divisas on line, es común que el margen varíe de un 1% con los primeros UD 25.000 en su cuenta, a los 2% en valores mayores que eso. Esto significa que un margen de 1.0% permite negociar hasta US 1.000.000 a pesar de que haya US 10.000 en la cuenta. En términos de Leverage, esto corresponde a 100:1, ya que 100 veces US 10.000 equivale a US 1.000.000, o puesto de otro modo, 10.000 es el 1.0% de 1.000.000.
El Margen es un acelerador poderoso
Usar el leverage ofrece la posibilidad de generar ganancias rápidamente, pero también incrementa el riesgo de incurrir del mismo modo en grandes pérdidas. Es importante revisar los umbrales del margen y sus limitaciones en su acuerdo de negociación para determinar el alcance de las actividades que puede emprender.
Equidad Neta para el Margen- (Net Equity)
Este término es el indicador absoluto de la extensión del margen en su cuenta. Si su Margen Requerido excede su Net Equity debe cerrar o reducir posiciones, o depositar fondos adicionales para cubrir las posiciones.
Negociar con Ganancias no Alcanzadas
Usted puede negociar en su cuenta con ganancias que todavía no ha alcanzado. Estos cálculos de margen se realizan en base a la Equidad Neta del Margen que incluye ganancias y pérdidas no realizadas que se encuentran en su cuenta.
Márgenes – Alerta
Los negociantes deben mantener una lista de los márgenes en su cuenta todo el tiempo. Si los fondos caen por debajo del margen requerido, se envía una alerta de márgenes. Esta alerta requiere que el negociante deposite fondos de manera inmediata para cubrir las posiciones, o debe cerrar posiciones.
Dimensión de la Negociación
El total de la dimensión de la negociación está limitado por el margen de las posiciones. Por ejemplo, un negociante con U$ 10.000 y un margen del 1% puede negociar hasta U$ 1.000.000, sin embargo abrir una sola posición con este total sería muy desacertado y generaría una alerta de margen si el mercado se inclina al menos levemente.
Principales, Menores y Exóticos
Los valores del margen varían de acuerdo a la liquidez (disponibilidad en inventario) de los distintos cruces de moneda. Valores bajos se aplican a los principales, valores altos se dan a los cruces menores, y los márgenes más altos se otorgan a los exóticos.
Tipos de Órdenes Forex
Los conceptos básicos de negociaciones de FX incluyen una serie de tipos de orden que facilitan las transacciones exitosas. A continuación definimos algunos de los términos básicos.
Límite
Una orden de límite se usa comúnmente para entrar o salir del mercado a un precio especificado o mejor que el precio de mercado. Además, una orden de límite le permite al negociante administrar la cantidad de tiempo en que la orden se encontrará en vigencia o pendiente, antes de ser cancelada.
Stop if BID
Esta orden se usa para comprar o vender una moneda si el precio BID (de oferta) llega a un nivel determinado. En general, la orden Stop if Bid se usa para comprar una posición de FX y asegurarse de alcanzar determinado nivel.
Stop if Offer
La orden “stop if offer” se utiliza para comprar o vender una moneda si el precio ASK (de demanda) alcanza un nivel especificado. Generalmente, las órdenes de Stop if Offer se utilizan para vender una posición de FX y asegurarse de que se alcanza determinado nivel. El encadenamiento de órdenes le ofrece al negociante una sucesión lógica de los diferentes tipos de órdenes que delinearán las eventualidades del mercado, haciendo más fácil negociar en mercados dinámicos.
Uno cancela al otro (OCO – “One cancels the other”
Esta orden sujeta a condición es muy común, OCO; establece que si una parte de la orden se completa, entonces la otra parte queda automáticamente cancelada. En el negocio FX, OCO se refiere a una orden de compra y a una de venta ligadas de modo tal que cuando una orden es ejecutada, la segunda se cancela. Por decirlo de otro modo, con OCO el negociante protege una posición existente contra una pérdida (orden de cierre) y se asegura de tomar las ganancias (orden de límite).
If Done - Si se completa
Estas órdenes de negociación eventuales, también llamadas órdenes esclavas, se activan únicamente si la orden primaria se ejecuta. Por ejemplo: una orden para comprar EURUSD a 1.2500 y una orden eventual para vender a 1.2400 Stop if BID si la primera se cumple.
Trailing Stop
Trailing Stop es una orden de límite que tiene un precio de activación que cambia con el precio spot. A medida que el mercado sube (posición larga) el precio de límite sube proporcionalmente a lo establecido por el usuario; pero si el precio del mercado cae, el precio límite permanece igual. Este tipo de orden de límite permite al inversor fijar un límite máximo de pérdida sin limitar la posible ganancia de una posición. También reduce la necesitad de monitorear constantemente los precios de mercado de las posiciones abiertas.
Tom-Next Rollorers
Tom-Next
Las posiciones de Spot FX se negocian a un valor Standard de 2 días laborables – la fecha teórica de entrega de un cambio de divisas si debiéramos entregar la moneda en sí. Por ejemplo, las posiciones abiertas un lunes tiene un Valor Día de Miércoles.
Como estamos especulando con forex y no exactamente entregándolo, las posiciones nunca pueden alcanzar su fecha efectiva y en cambio son “arrastradas” hasta una nueva fecha efectiva. Entonces si la posición que abrimos el lunes todavía está abierta el martes, se cerrará y se volverá a abrir inmediatamente a casi el mismo valor de mercado con una nueva fecha efectiva de jueves.
Ejemplo de informe Tom-Next Rollover
Informe Tom-Next Rollover
Cargo/Crédito Financiero
Cuando una posición se arrastra a una nueva fecha efectiva, cualquier ganancia o pérdida asociada a esa posición también es arrastrada a una nueva posición, pero se agrega o quita un pequeño interés en la ganancia o pérdida del precio de apertura de la nueva posición.
Precios de Cambio
Para resumir, las posiciones de Spot FX que se sostienen más allá del fin del día de cambio se arrastran a una nueva fecha efectiva. Al ser “arrastrada” la posición se cierra y abre nuevamente con una pequeña diferencia entre el precio de cierre y de apertura. Esta diferencia se conoce como el precio de cambio e incluye:
Precios de Rollover – que incluyen principalmente la tasa de interés diferencial entre las dos monedas negociadas.
Cargos/créditos financieros de las ganancias/pérdidas de la posición
EURUSD 0.000011/-0.000028
USDJPY -0.0038/-0.0070
GBPUSD -0.000114/-0.000169
USDCHF -0.000023/-0.000058
EURCHF -0.000038/-0.000086
AUDUSD -0.000054/-0.000077